Punca Silicon Valley Bank ‘Gulung Tikar’, Bank Malaysia Pun Terkesan?
Sektor teknologi kini menghadapi satu lagi cabaran apabila bank khususnya, Silicon Valley Bank (SVB) gulung tikar, lapor Tech Target.
SVB terjejas buat kali pertama pada akhir 2022 dan awal 2023 dengan pemberhentian pekerja secara beramai-ramai.
Keruntuhan ini merupakan satu lagi kemunduran bagi industri teknologi dan merupakan kegagalan bank terbesar sejak Washington Mutual pada 2008.
Bagaimanapun, kerajaan Amerika Syarikat (AS) memberi jaminan untuk melindungi deposit pelanggan dan HSBC pula merancang untuk membeli bahagian United Kingdom (UK) SVB.
Signature Bank ialah satu lagi bank serantau yang berada di ambang kehancuran, dan kerajaan telah pun mengambil bahagian untuk menjamin deposit.
Jadi, inilah yang berlaku kepada SVB dan cara ia boleh menjejaskan syarikat teknologi dan syarikat pemula yang bergerak ke hadapan.
Apa itu Silicon Valley Bank (SVB)?
SVB diasaskan pada tahun 1983 dan merupakan bank AS yang ke-16 terbesar sebelum mengalami kegagalan.
Difahamkan, mereka pakar dalam pembiayaan dan perbankan untuk syarikat permulaan yang disokong modal teroka, kebanyakannya syarikat teknologi.
Firma modal teroka menjalankan perniagaan di sana serta beberapa lagi eksekutif teknologi. Berpusat di Silicon Valley, SVB mempunyai aset berjumlah 209 bilion dolar (Rm942 bilion) pada akhir 2022, menurut Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC).
Mengapa SVB penting kepada sektor teknologi?
Silicon Valley Bank menyediakan pembiayaan kira-kira separuh daripada semua syarikat teknologi dan penjagaan kesihatan yang disokong oleh usaha niaga AS.
SVB ialah bank pilihan untuk sektor teknologi kerana mereka menyokong syarikat permulaan yang tidak semua bank akan terima kerana risikonya yang tinggi.
Pandemik yang berlaku pada tahun 2020 merupakan ‘durian runtuh’ bagi syarikat teknologi kerana pengguna membelanjakan wang yang besar untuk perkhidmatan digital dan elektronik.
Syarikat teknologi mempunyai kemasukan wang tunai yang besar dan perkhidmatan SVB diperlukan untuk menyimpan wang tunai mereka bagi perbelanjaan perniagaan seperti gaji. Bank melabur banyak deposit ini seperti yang biasa dilakukan oleh bank lain.
Punca Silicon Valley Bank Gulung Tikar
Keruntuhan SVB berlaku atas pelbagai sebab termasuk kekurangan kepelbagaian dan pengendalian bank yang klasik, di mana ramai pelanggan mengeluarkan deposit mereka secara serentak kerana bimbang terhadap kemampuan syarikat itu untuk membayar.
Kebanyakan yang mendeposit di SVB adalah syarikat permulaan, mereka mendepositkan sejumlah besar wang tunai daripada pelabur kerana teknologi mendapat permintaan tinggi semasa waktu pandemik.
Jadi, itulah antara punca Silicon Valley Bank gulung tikar.
Kekurangan kepelbagaian
SVB melabur sejumlah besar deposit bank ke dalam perbendaharaan AS secara jangka panjang dan sekuriti bersandarkan gadai janji agensi. Walau bagaimanapun, nilai bon dan perbendaharaan jatuh apabila kadar faedah meningkat.
Apabila Rizab Persekutuan menaikkan kadar faedah pada 2022 untuk memerangi inflasi, portfolio bon SVB mula jatuh. SVB akan memperoleh semula modalnya jika mereka memegang bon tersebut sehingga tarikh yang ditetapkan.
Silicon Valley Bank pernah meminjamkan wang dalam tempoh yang singkat. Pada tahun 2021, mereka beralih kepada sekuriti jangka panjang seperti perbendaharaan untuk lebih banyak hasil.
Mereka juga tidak melindungi liabiliti mereka dengan pelaburan jangka pendek untuk pembubaran cepat.
Apabila faktor ekonomi melanda sektor teknologi, ramai pelanggan bank mengeluarkan wang kerana modal mula susut.
SVB tidak mempunyai wang tunai untuk mendapatkan deposit kerana ia terikat dalam pelaburan jangka panjang.
Ekoran daripada itu, mereka mula menjual bon mereka dengan kerugian yang besar sehingga menyebabkan kesusahan kepada pelanggan dan pelabur.
Dalam masa 48 jam selepas mendedahkan penjualan aset, bank itu mengalami keruntuhan.
Pengendalian bank
Apabila SVB mengumumkan penjanaan modal 1.75 bilion dolar (RM7.88 bilion) mereka pada 6 Mac, orang ramai mula bimbang bank tersebut kekurangan modal.
Berita itu tersebar dan ramai pelanggan mula mengeluarkan wang. Saham SVB menjunam sebanyak 60 peratus pada 7 Mac selepas pengumuman kenaikan modalnya.
Pengawal selia California bertindak dengan menutup bank berkenaan pada 8 Mac dan meletakkan SVB di bawah FDIC.
Tidak seperti perbankan peribadi, pelanggan SVB mempunyai akaun yang lebih besar, ia tidak mengambil masa yang lama untuk wang berkurangan semasa bank beroperasi, dengan kadar pengeluaran yang semakin meningkat.
Kebanyakan pelanggan mempunyai deposit melebihi had FDIC sebanyak 250,000 dolar (RM1.13 juta).
Banyak syarikat permulaan menyimpan wang dalam akaun utama SVB mereka dan bukannya menggunakan akaun lain seperti pasaran wang untuk membayar perbelanjaan.
Ini bermakna, kebanyakan modal kerja mereka banyak disimpan dalam akaun SVB dan mereka memerlukan akses kepada deposit mereka untuk membayar gaji dan bil.
Siapa yang terjejas dalam keruntuhan SVB ini?
Pemegang saham dan pelabur SVB menerima kesan besar kerana mereka tidak disokong oleh FDIC dalam pelaburan mereka. Isu lain termasuk kekurangan wang daripada deposit untuk perbelanjaan segera seperti gaji.
Selain itu, syarikat teknologi besar dengan wang tunai yang besar dalam SVB termasuk Etsy, Roblox, Rocket Labs dan Roku.
Walaupun FDIC menginsuranskan kebanyakan bank, akaun tersebut bagaimanapun telah diinsuranskan sehingga hanya 250,000 dolar (RM1.13 juta).
Dengan akaun syarikat, jumlah tersebut tidaklah begitu banyak kerana mereka mungkin membelanjakan berjuta-juta dalam tempoh sebulan.
Apa yang Federal Reserve lakukan?
Kerajaan tidak dapat menyelamatkan SVB dan ia akan kekal runtuh serta baki aset akan diserahkan kepada pemiutang. Pembeli boleh menghidupkannya semula jika bank lain membelinya.
Pada 12 Mac, kerajaan memberi jaminan untuk menampung deposit di SVB. Bagaimanapun, jaminan ini tidak termasuk pemegang saham atau pemiutang tidak bercagar.
Justeru, FDIC membentuk Bank Negara Insurans Deposit Santa Clara untuk menyatukan yang diinsuranskan dan tidak diinsuranskan untuk didepositkan ke dalam satu institusi.
Kesemua deposit SVB telah dipindahkan ke Bank Negara Santa Clara dan pendeposit yang diinsuranskan mempunyai akses kepada dana mereka pada 13 Mac.
FDIC akan membayar pendeposit yang tidak diinsuranskan dividen awal. Mereka akan menerima sijil dengan baki jumlah dana mereka yang tidak diinsuranskan untuk menerima baki dana apabila FDIC menjual aset SVB.
Kegawatan saham bank mungkin menjadikan Rizab Persekutuan lebih berhati-hati apabila menaikkan kadar.
Bank-bank yang lebih besar dilindungi dan dipelbagaikan dengan baik, tetapi bank-bank serantau mungkin mengalami permasalahan jika mereka terikat dengan industri yang cenderung lebih kekurangan wang seperti syarikat permulaan teknologi.
FDIC biasanya akan menjual aset bank yang gagal kepada pihak lain. Hasil tersebut akan membayar balik pendeposit yang tidak diinsuranskan.
Bagaimana keruntuhan ini boleh menjejaskan perniagaan kecil dan sektor kewangan pada masa hadapan?
Kegusaran mungkin akan reda dengan jaminan dari kerajaan AS terhadap deposit pelanggan bank. Saham dan niaga kewangan meningkat selepas jaminan sebanyak 1 peratus hingga 2 peratus.
Sebelum jaminan, pelanggan SVB bimbang untuk membayar pekerja yang akan menjejaskan ekonomi lebih banyak lagi.
Persoalan yang lebih besar melibatkan kenaikan kadar faedah dan sekiranya bank lain terlalu melabur dalam kejatuhan harga bon.
Federal Reserve mencipta program baharu bernama Bank Term Funding Programme, yang menyediakan pinjaman kepada bank dan kesatuan kredit untuk wang yang terikat dengan Perbendaharaan AS serta sekuriti bersandarkan gadai untuk memenuhi permintaan pelanggan.
Program ini menghalang bank menjual sekuriti kerajaan jangka panjang untuk kerugian semasa.
Kebimbangan terbesar kini ialah sektor teknologi yang telah dilanda kemelesetan, memaksa syarikat teknologi yang lebih besar untuk mengurangkan kakitangan.
Kini, salah satu penyokong terbesar mereka telah pun tumbang. Pemula mungkin menghadapi masalah pembiayaan kerana pasukan pengurusan di bank lain takut untuk mengambil risiko pelaburan.
Dalam skop yang lebih luas, kejatuhan SVB menunjukkan bahawa pengurusan kewangan adalah penting untuk masa baik dan buruk.
Apabila berlakunya kegawatan, syarikat perlu mengambil langkah berjaga-jaga tambahan dengan kenaikan kadar faedah, isu rantaian bekalan dan kesukaran dalam mendapatkan modal.
Adakah bank di Malaysia akan menghadapi isu yang sama?
Bank di Malaysia tidak akan menghadapi isu yang sama, kata Menteri Perdagangan Antarabangsa dan Industri (MITI), Tengku Zafrul Aziz.
Di Malaysia, tidak ada bank yang menumpukan perkhidmatan mereka khusus kepada syarikat pemula seperti SVB mahupun bank yang memberikan pinjaman yang dicagarkan oleh kripto seperti Silvergate dan Signature.
Namun, terdapat kesan secara tidak langsung terhadap pasaran saham terutamanya kepada bank-bank di serata dunia selepas jualan besar-besaran di Wall Street.
Indeks FBMKLCI di Malaysia yang merupakan penanda aras saham negara sedikit terkesan melalui reaksi “knee jerk” dan sentimen negatif pelabur terhadap saham bank atau kewangan.
Situasi ini dijangka akan pulih kerana asas situasi kewangan di Malaysia kekal kukuh, tidak seperti ketiga-tiga bank di AS.
Apa implikasi kejatuhan bank ini kepada ekonomi Malaysia dan perdagangan dengan Amerika Syarikat?
Sangat minimal kerana Malaysia bukan pelabur dalam bank-bank ini.
Sehubungan itu, bank di Malaysia tidak ada implikasi ekonomi dan perdagangan dengan AS juga tidak melibatkan ketiga-tiga bank terbabit.